- Розрахунок фінансових умов лізингових послуг
- Опис операцій із закупівлі предмета лізингу
- Розрахунок загальної суми лізингових платежів
- Розрахунок лізингових внесків
- Розрахунок умов лізингу в єдиному стандарті
Автоматизація розрахунку фінансових умов лізингу
Лізинг для російських підприємств, по-перше, ефективне, а іноді і єдино можливе, засіб для модернізації виробництва і виходу з глухого кута технологічного зносу основних фондів, по-друге, легальний інструмент для оптимізації податків при здійсненні капітальних вкладень. Яка з причин використання механізму лізингу важливіша, важко визначити. Пільгування капітальних витрат за допомогою лізингу стало особливо актуально після скасування на початку 2002 року пільги з податку на прибуток. Останнім часом зросла потреба підприємств в залученні додаткового інвестиційного ресурсу для проведення реконструкції. За оцінками експертів, знос основних фондів російських підприємств становить 60-70%, а процеси старіння обладнання на 5-10% відстають від процесів оновлення. В переозброєння виробництва, заміні устаткування, впровадження сучасних технологій потребують підприємства гірничодобувної, металургійної, целюлозно-паперової промисловості, а також інші ключові галузі економіки - електроенергетика, зв'язок, транспорт і будівництво, суднобудування, легка і харчова галузі. Підприємства цих сфер стабільно розвиваються і можуть собі дозволити модернізацію виробництва власними силами. Використання лізингу дозволяє раціонально використовувати кошти підприємства і швидко повернути витрати на переобладнання виробництва.
Це означає, що в найближчі 5-10 років багатьом підприємствам знадобиться кваліфікована допомога спеціалізованих лізингових компаній. Вони повинні бути готові не тільки надати підприємству той вид майна, в якому воно потребує, але і грамотно проконсультувати його з проведення лізингової угоди, відображенню її ходу в бухгалтерській та податковій звітності.
З лізингових компаній, що діють зараз на ринку, велика частина (близько 60%) є дочірніми підприємствами комерційних банків. І це цілком зрозуміло - для закупівлі обладнання лізинговій фірмі необхідний фінансовий ресурс, який повинен бути або власним, або взятим в кредит. Спочатку «банківські» лізингові компанії створювалися для залучення клієнтів, однак зі зростанням затребуваності послуги вони стали перетворюватися в самостійний бізнес.
В іншому випадку лізингові компанії, яка є дочірньою структурою, мають міцні партнерські відносини з банком, через який залучають необхідні кошти. Лізингових компаній з особистим фінансовим ресурсом в Росії дуже мало. Ті ж, котрі все ж володіють власними засобами, створені за участю західних інвестицій.
Ще один різновид лізингодавців - виробники та дилери обладнання, для них лізингова схема є додатковим спецпредложением для покупця, мета якого - продати свій товар.
Ринок лізингових послуг зростає, про це свідчить суттєве збільшення оборотів лізингових фірм за останній рік - більш ніж на третину. Поки реальна конкуренція на цьому ринку відчутна тільки в частині великих і дуже великих угод - від 1 млн дол., Але в найближчому майбутньому вона пошириться і на більш «дрібних» клієнтів. Розвиток конкурентного середовища призведе до вирівнювання ставок доходу лізингових компаній і поступового зниження рентабельності цього бізнесу.
Крім того, конкуренцію між лізинговими компаніями можуть створити клієнти, наприклад, підприємства проводять тендери, прагнучи знайти більш вигідні умови контракту. Щоб перейти з умов «м'якого» ринку до серйозної конкуренції без відчутних втрат, лізингова компанія повинна прораховувати умови кожної угоди.
Розрахунок фінансових умов лізингових послуг
Поетапно процес проведення лізингової угоди виглядає наступним чином. Лізингова компанія отримує від потенційного клієнта запит на надання послуг - параметри необхідного обладнання або нерухомості, вимоги щодо термінів і обсягу фінансових коштів. Потім розраховується сума лізингових платежів, в яку входить амортизація лізингового майна за весь термін дії договору лізингу, компенсація плати лізингодавця за використані їм позикові кошти, комісійна винагорода, плата за додаткові послуги лізингодавця, вартість майна, що викуповується, якщо договором передбачено викуп. До витрат лізингової компанії відносяться витрати по закупівлі, перевезення, встановлення обладнання або адаптації нерухомості під вимоги потенційного лізингоодержувача. Доходи лізингової компанії обчислюються на основі уявлень про те, яким має бути рівень рентабельності для конкретного лізингодавця з розрахунку «вартості» грошей, які він бере в банку.
Лізингові платежі сплачуються у вигляді окремих внесків. Порядок виплат обмовляється лізингодавцем і одержувачем предмета лізингу, в договорі лізингу боку встановлюють періодичність виплат (щорічно, щоквартально, щомісячно, щотижня), строки внесення плати і способи сплати - рівними частками, що зменшуються або збільшуються розмірах.
Обґрунтований розрахунок умов кредиту з підбором зручних механізмів взаємодії лізингодавця і лізингоодержувача, раціональних схем виплат дозволить зробити програмний продукт Project Expert, розроблений компанією «Expert Systems». Він забезпечує вирішення комплексу задач, що стоять перед лізинговою компанією, розрахунок ефективність закупівлі майна під лізингову угоду, планування роботи з передачі предмета лізингу на визначений строк лізингоодержувачу, розробку оптимальних схем розрахунку з компанією-одержувачем і з банком, який фінансує кошти.
Розглянемо послідовність дій при моделюванні і розрахунку фінансових умов потенційної лізингової угоди за допомогою системи Project Expert. На кожному з трьох етапів (планування проведення закупівель та підготовки предмета лізингу, розрахунок лізингових платежів, розробка схеми лізингових виплат) лізингодавець одержує на виході конкретний результат - календарний план робіт, розрахунок суми лізингу, схему виплат протягом всього терміну угоди. Проілюструємо це на прикладі, наближеному до реального.
Опис операцій із закупівлі предмета лізингу
Лізингова компанія купує основні засоби для подальшої здачі в лізинг. Вартість основних засобів становить 360 тис. Дол. США, включаючи ПДВ. Для доведення коштів до стану, в якому вони придатні для використання лізингоодержувачем, лізингова компанія користується послугами сторонніх організацій. Роботи почнуться відразу після поставки обладнання і будуть проводитися протягом 15 днів. Витрати по даному виду робіт складуть 120 тис. Дол., Включаючи ПДВ.
Щоб провести всі заходи точно і в строк складається календарний план заходів, пов'язаних з придбанням та монтажем обладнання - предмета лізингу, і визначається склад ресурсів, необхідних для проведення заходів, передбачених календарним планом.
Найважливішою характеристикою етапів календарного плану є опис ресурсів, необхідних для виконання робіт. В даному випадку створюються такі ресурси: «Основні засоби» і «Послуги сторонніх організацій». Перший додається до складу ресурсів етапу «Закупівля і поставка основних засобів», а другий - для етапу «Монтажні роботи».
Підсумковий календарний план операцій, пов'язаних з придбанням і монтажем предмета лізингу представлений на рис. 1.
Мал. 1. Календарний план
Розрахунок загальної суми лізингових платежів
Розмір щорічних лізингових платежів визначається як сума амортизаційних відрахувань, що належать лізингодавцю в поточному році, плати за кредитні ресурси на придбання предмета лізингу, комісійної винагороди та плати за додаткові послуги, податку на додану вартість. Кожна складова описується і розраховується в Project Expert (рис. 2), а потім обчислюється загальний розмір лізингових платежів за весь термін договору лізингу.
Мал. 2. Розрахунок суми лізингових платежів
У нашому прикладі лізингова компанія надає лізингоодержувачу майно, що є предметом лізингу, на строк 5 років. Термін лінійної амортизації - 10 років. Застосовується механізм прискореної амортизації з коефіцієнтом 2. При придбанні предмета лізингу лізингова компанія користувалася кредитом з процентною ставкою 20% річних. Відсоток комісійної винагороди - 25% річних від середньорічної вартості майна. Завдання лізингової компанії - розрахувати розміри лізингових платежів по роках і загальний розмір лізингових платежів за весь термін договору.
В системі автоматично розраховуються відсотки по кредиту і величина амортизаційних відрахувань на основі інформації про суму та умови позики в спеціалізованих функціональних модулях. Результати розрахунків загальної суми лізингових платежів виглядають в Project Expert наступним чином (в тис. Дол.):
рядок
2003 рік
2004 рік
2005 рік
2006 рік
2007 рік
2008рік
Амортизаційні відрахування
66,67
80,00
80,00
80,00
80,00
13,33
Плата за кредитні ресурси
34,51
33,21
24,26
15,31
6,36
0,00
Комісійна винагорода
83,26
72,50
52,50
32,50
12,50
0,90
сума виручки
184,44
185,71
156,76
127,81
98,86
14,24
ПДВ
36,89
37,14
31,35
25,56
19,77
2,85
Загальна сума лізингових платежів
221,33
222,85
188,12
153,38
118,64
17,08
Розрахунок лізингових внесків
Розміри лізингових внесків розраховуються відповідно до обраної сторонами періодичністю внесків, а також погодженими ними методами нарахування і способом сплати. У нашому випадку їх вирішено сплачувати рівними частками щоквартально. Розміри щомісячних лізингових платежів агрегируются для всього терміну лізингу. Величина квартального лізингового внеску визначається шляхом ділення загального розміру лізингових платежів за весь період договору лізингу, результат виводиться у вигляді таблиці або вигляді графіка (малюнок 3).
Якщо початок виплат відстрочено за взаємною згодою лізингодавця і лізингоодержувача, це буде враховано в системі. У Project Expert розраховується кілька варіантів схеми нарахування, їх порівнюють між собою і вибирають найкращий.
Розрахунок умов лізингу в єдиному стандарті
Лізинг - це кредит, і всі ризики, пов'язані з недотриманням його умов, несе лізингова компанія. Лізингова компанія може знизити втрати, пред'являючи до лізингоодержувача строгі вимоги по надана документація. В рамках угоди лізингу клієнт зобов'язаний подати установчі та фінансові документи компанії, бізнес-план, іноді навіть поручительство. Російські лізингові компанії на відміну від зарубіжних колег вимагають фінансове забезпечення - аванс і заставу, які в сумі можуть досягати 50% від вартості лізингу.
Однак тенденції ринку лізингових послуг такі, що зі збільшенням конкуренції компанії будуть змушені пом'якшувати умови для клієнтів, тим самим ставлячи власну компанію під загрозу фінансових втрат. Щоб уникнути цього необхідний ретельний аналіз діяльності компанії - одержувача лізингу, її бізнес-планів та їх реалізації.
Застосування засобів автоматизації виправдано для лізингової компанії, яка проводить в рік не менше двох-трьох десятків угод із середнім розміром 50 тис. Дол. Для кожного клієнта лізингова компанія розробляє індивідуальну схему, в той же час вводячи єдиний методичний стандарт за критеріями розрахунків. Разом з тим не слід забувати, що система Project Expert - це лише інструмент, що дозволяє істотно полегшити працю фінансового аналітика.
Для побудови лізингової операції кожен раз потрібні творчий підхід фінансових менеджерів, оцінка економічної обстановки, аналіз потенціалу підприємства, розрахунок ефективності запропонованого лізингового договору для кожного його учасника.
До списку публікацій
