Інвестиції в Золото | Блог Вільного Інвестора

1. Чи варто інвестувати в золото?
2. способи інвестування
3. висновок

Тисячі років золото вважалося надійним активом для заощадження капіталу. Уряди держав, трансконтинентальні корпорації, найбільші світові банки і найбагатші люди планети використовували, використовують і будуть використовувати золото для збереження і примноження своїх капіталів.

Цінність золота обумовлена ​​складністю видобутку, фізико-хімічними властивостями, і як наслідок - дефіцитом жовтого металу. Крім того, золото використовується в багатьох галузях промисловості, а також в ювелірній справі. Тому, попит на золото є завжди.

Золото є популярним активом не тільки у трансконтинентальних корпорацій, банків і держав, а й у звичайних приватних інвесторів - таких, як ти або я. Золото відмінно підходить для диверсифікації портфеля.

Стандартною схемою диверсифікації вважається частка золота в портфелі рівна 10-15%. Але потрібно розуміти, що інвестування в золото - це справа довгострокове і інвестувати рекомендується на термін не менше 3-х років.

Чи варто інвестувати в золото?

Однозначно відповісти на це питання нелегко. До 2011 року золото росло в ціні і інвестиції в цей дорогоцінний метал були дуже привабливі. Але після 2011 року ціна на золото поповзла вниз. Звичайно ж, тут мається на увазі ціна на золото по відношенню до американського долара. По відношенню до рубля ситуація інша. Але ми, все ж, будемо розглядати ціну на золото в доларовому еквіваленті - так прийнято.

З графіка історичної ціни на золото видно, що чим довше строк інвестування - тим виправдані інвестиції в золото. Наприклад, попередній макроперіод падіння цін на золото тривав близько 20 років (1980-2000). Але вже в 2008 році ціна перевищила значення 1980 року. Це говорить про те, що інвестиції в золото - це інвестиції на роки і навіть на десятиліття.

Прогнози справа невдячна, тому я не буду прогнозувати, в який бік піде ціна на золото в найближчі роки. Але якщо дивитися на історію, то стає видно, що в довгостроковій перспективі золото завжди мало тенденцію до зростання. До того ж, нинішню ціну на золото ніяк не можна назвати завищеною. Зараз ціна близька до собівартості видобутку.

Які ж плюси і мінуси має золото, як інвестиційний інструмент ?!

плюси:

• висока ліквідність
• Історично золото завжди було мірилом вартості грошей
• Чи не прив'язане до економіки будь-яких країн, на відміну від валют
• легко зберігати
• Метал не псується від часу
• Рідкісний метал - видобуток становить лише близько 3 000 тонн на рік, тому немає знецінення, як у випадку з валютами, які друкуються величезними партіями і знецінюються
• Затребуване в промисловості
• За минулі 50 років ціна на золото піднялася з 35 $ до 1 $ 100 за тройську унцію (31,1 гр). Тобто, золото подорожчало більш ніж в 30 разів

мінуси:

• Золото залишиться золотом. Його купівельна спроможність приблизно однакова за всіх часів. Максимум на що здатне золото - в довгостроковій перспективі незначно переграти інфляцію
• Невигідні умови при купівлі / продажу

способи інвестування

Інвестувати в золото можна різними способами. Давай розглянемо основні.

Купівля фізичного золота

Найпростіше - це купити фізичне золото у вигляді будь-яких виробів: злитків, монет або ювелірних прикрас. Купити-то просто, але так чи це вигідно? Давай розглянемо способи інвестування в фізичне золото детальніше.
Злитки і пластини

Цей спосіб має один великий плюс - ти стаєш володарем фізичного золота. Так би мовити, маєш його на руках. В такому випадку, ти не будеш залежати від ризику банкрутства фінансових інститутів і краху всієї фінансової системи в цілому.

Але за цим незаперечним плюсом криється багато мінусів. Перерахую основні:

• Одним з головних мінусів є сплата ПДВ (в Росії - 18% від вартості злитка). Податок сплачується безпосередньо при покупці в банку. При продажу злитка податок тобі ніхто не компенсує. Додай до цього пристойний спред (різницю між ціною купівлі та ціною продажу), який встановлюють банки, торгуючи злитками, і ти отримаєш ситуацію, в якій після покупки золотого злитка, тобі потрібно дочекатися поки золото виросте в ціні відсотків на 30, щоб тільки вийти в нуль. Саме тому покупка золотих злитків - це довгострокова інвестиція. При інвестиціях менш ніж на 3 роки, велика ймовірність, що навіть при зростанні ціни на золото, ти не покроешь витрати, пов'язані з купівлею злитка
• Потрібно дбати про зберігання злитка, адже його можуть просто-напросто вкрасти. Хорошим варіантом буде оренда комірки в банку. А це - додаткові витрати
• Процедура продажу злитка може бути утруднена. Якщо ти купив злиток банку, то проблем, швидше за все, не виникне. Хоча не кожне відділення займається викупом золота (навіть якщо воно займається продажем)
• Подейкують, що іноді банки відмовляються приймати злитки і пластини, куплені в інших фінансових установах. Ну а якщо ти купив злиток не в банку, а в який-небудь підворітті, та ще й без сертифіката (або з підробленими сертифікатом), то тоді продати його буде вкрай важко. Хіба що, пропонувати по підворіттях за безцінь (ст. 191 КК РФ - незаконний продаж золота) 🙂
• Псування злитка. Наявність навіть невеликих подряпин і потертостей сильно знизить ціну злитка. А золото - метал дуже м'який, тому потрібно ставитися до нього дуже дбайливо, щоб уникнути подряпин, вм'ятин та інших пошкоджень. Втрата або псування сертифіката, який додається до зливка, також, вкрай негативно позначиться на ціні і дуже ускладнить процедуру продажу (див. Попередній пункт)

монети

Монети бувають колекційними і інвестиційними. Законодавством встановлено перелік інвестиційних монет, при покупці яких не доведеться платити ПДВ. А ось якщо ти захочеш купити в банку колекційну монету, ПДВ все ж таки доведеться заплатити.

Плюсом покупки золотих монет є, як і у випадку зі злитками і пластинами, то, що золото буде у тебе на руках, і при будь-яких банкрутства банків і навіть крах всієї фінансової системи, збережеш капітал.

Мінусів, як і у випадку зі злитками, чимало:

• ПДВ не стягується тільки з обмеженого переліку інвестиційних монет, крім цього спред, як і при покупці злитків, чималий
• Потрібно забезпечити безпеку зберігання
• Процедура продажу монет може бути утруднена. Продажем монет займаються багато банків, а скупкою - одиниці. На чорному ринку інвестиційні монети котируються слабо, а ціна, яку тобі можуть запропонувати за колекційну монету може тебе сильно розчарувати
• Потрібно розбиратися в монетах, особливо при покупці колекційних монет. Інакше, висока ймовірність купівлі неліквідних монет
• Псування монети. Як і у випадку зі злитками, будь-які ушкодження - відколи, вм'ятини, потертості, подряпини знижують цінність монети. Тому, з огляду на, що золото - метал м'який, до золотих монет слід ставитися дуже дбайливо

Ювелірні прикраси

Купівля ювелірних виробів з золота в якості інвестицій - це дуже погана ідея. В ціну прикраси закладена вартість роботи ювеліра, податок, націнка посередника, маркетингові витрати і безліч інших нюансів. До того ж, для виготовлення ювелірних прикрас не використовується золото в чистому вигляді, прикраси часто містять домішки інших металів. Все це призведе до того, що коли ти захочеш продати золото, скупник буде оцінювати тільки частку золота, а не праця ювеліра і інші маркетингові нюанси, за які ти платив. Виняток - антикваріат і вироби, що мають високу художню або історичну цінність. Такі вироби з роками будуть ставати тільки дорожче.

Купівля «паперового» золота

Всі перераховані вище способи стосувалися покупки реального металу. Тепер же давай розглянемо випадки, коли при інвестиціях в золото, самого золота ти не побачиш і не зможеш доторкнутися, але за документами будеш власником якого-небудь кількості золота (ОМС), або будеш отримувати прибуток від зміни його ціни (ETF, акції золотодобувних компаній , ф'ючерс).
Через банк
ОМС

Одним з найпопулярніших способів інвестицій в золото є Знеособлені Металеві Рахунки.

Знеособлений Металевий Рахунок - терміновий або поточний рахунок в банку, на який замість валюти, за поточним курсом банку, зараховуються грами дорогоцінного металу. Тобто, тобі потрібно всього лише внести гроші, а банк сам конвертує їх в зараховуються грами, які будуть зберігатися на рахунку. Більшість російських банків пропонують можливість відкриття ОМС.

При інвестуванні в ОМС, банк видасть тобі на руки договір, що підтверджує твою інвестицію. Але, при бажанні, ти можеш запитати видати тобі на руки фізичне золото з твого ОМС, але в цьому випадку тобі доведеться заплатити 18% ПДВ і сплатити всі супровідні витрати. Отримувати золото на руки не обов'язково - ти можеш продати банку золото з твого ОМС за поточним курсом покупки банку і отримати гроші.

Отже, плюси ОМС:

• Не потрібно платити ПДВ
• Чи не виникає проблем із зберіганням
• Чи не виникає проблем з продажем металу
• Відсутній ризик псування
• При відкритті строкового металевого внеску можна отримувати відсотки
• При бажанні можна отримати золото на руки
• Купуючи золото на ОМС на термін від 3-х років, при фіксації прибутку не потрібно платити податок на прибуток

Мінуси теж є:

• Ризик банкрутства банку - на ОМС не поширюється дія системи страхування вкладів, тому ОМС краще відкривати тільки в найбільших банках, таких як Ощадбанк або ВТБ24
• Великий спред (різниця між купівлею і продажем)

через брокера

Одним з найбільш вигідних і зручних, на мій погляд, способів інвестицій в золото, є інвестиції через брокера. Але, такий спосіб інвестування є і найскладнішим з технічної точки зору. Перед початком інвестування потрібно підписати договір з брокером і навчитися працювати з торговим терміналом. До речі, я працюю з брокером Фінам .

Всі способи інвестування через брокера характеризуються такими плюсами:

• Не потрібно платити ПДВ.
• Чи не виникає проблем із зберіганням.
• Чи не виникає проблем з продажем металу.
• Відсутній ризик псування.
• Висока ліквідність.
• Незначні спреди і комісії.
• Можна укладати угоди не виходячи з дому.
• Підходить не тільки для довгострокових інвестицій, а й для спекуляцій
• Можна заробляти не тільки на зростанні ціни, але і на падінні

Давай розглянемо основні способи інвестування в золото через брокера, а також їх переваги та недоліки.
ф'ючерс

Ф'ючерс - це контракт на поставку товару за певною ціною, в певний термін в майбутньому. Ф'ючерси торгуються на біржі, так само, як і акції. Ф'ючерси більше підходять для короткострокових спекуляцій з золотом, так як дозволяють використовувати фінансовий важіль. Використання фінансового важеля - мабуть, головний плюс ф'ючерсів (але він же може бути і мінусом)

мінуси:

• Необхідність періодично ролліровать позиції - продавати ф'ючерси з ближнім терміном виконання і купувати з далеким терміном
• Зворотний бік вигоди від використання фінансового важеля - ризик втратити всі інвестиції (але все ж, при вдалому розкладі можна і дуже пристойно заробити)
• Мінімальний обсяг покупки - 1 лот, що дорівнює одній тройської унції. Вкластися в менший обсяг не вийде

ETF

Останнім часом цей вид інвестицій знаходить все більшу популярність. ETF (Exchange Traded Fund) - відкритий інвестиційний фонд, паї якого торгуються на біржі. ETF чимось нагадують ПІФи, але з тією відмінністю, що паями ETF можна торгувати, так само, як ф'ючерсами або акціями.

Таким чином, через брокера ти можеш прикупити собі паїв ETF, прив'язаних до ціни на золото.

Плюсом є «бюджетность» ETF. Адже можна вкластися всього в одну акцію ETF, вартість якої може бути набагато нижче вартості ф'ючерсного контракту.

Мінус тут тільки один. У ситуації глобальної економічної кризи, є невелика ймовірність, що золоті ETF можуть виявитися в недостатній мірі забезпечені реальним золотом. При такому малоймовірному сценарії котирування золотих ETF і реального золота почнуть сильно різнитися, і, само собою, не на користь ETF.
Акції золотодобувних компаній

Можна інвестувати в золото не безпосередньо, а опосередковано, купуючи акції золотодобувних компаній. Такі акції будуть досить близько корелювати з ціною на золото. Але все-таки матиме місце фактор корпоративних успіхів компанії. Фактор корпоративного ризику - це головний мінус цього способу інвестицій в золото. Плюсом можна вважати можливість отримання дивідендів.

висновок

Уоррен Баффет, найкрутіший інвестор в світі, так говорив про золото ще в 1998 році:

Метал цей добувають із землі десь в Африці, ну або де там ще, потім виплавляють. Потім ми роєм ще одну яму, знову зариваємо золото, і платимо людям, щоб ті стояли і охороняли яму. Користі від цього ніякої. Інопланетяни, напевно, сильно дивуються

🙂

Баффет не любить золото, як актив, тому що золото так і залишиться золотом - воно нічого не виробляє і не приносить дивідендів. З цієї точки зору найбільш привабливим активом є акції. Але, з іншого боку, компанія, акції якої ти придбав, може збанкрутувати, а з золотом нічого подібного статися не зможе (хіба що, його можуть вкрасти).

Який з цього варто зробити висновок? Золото - це, перш за все, інструмент збереження капіталу, а не інструмент примноження (як акції, наприклад). Тому, якщо твоя мета - збереження капіталу завдовжки в десятки років - золото тобі підійде як не можна до речі. Навряд чи золото коли-небудь знеціниться.

Я привів найпопулярніші способи інвестування в золото. Якщо є бажання інвестувати в цей благородний метал - вибирай найбільш влаштовує тебе спосіб, і вперед!

У коментарях напиши, як ти ставишся до інвестицій в золото і який спосіб інвестицій в цей метал тобі до душі. Особисто я пробував ОМС, зараз тримаю ф'ючерс, але придивляюся до ETF.

Вдалих інвестицій!