Фінанс№15, квітень 2008
Негарне дзеркало. Рейтинг. Всупереч всім потрясінь на фінансових ринках російські аудиторсько-консалтингові компанії продовжують процвітати
Юлія Комлева
Хочете дізнатися, як живеться реальному сектору в Росії? Подивіться на обслуговуючий його потреби ринок аудиту та консалтингу. Це мініатюрне дзеркало російської економіки. Чим більш бурхливо росте дерево корпоративного сегмента, тим щільніше і впевненіше коло аудиторів і консультантів, охажівать вимоглива рослина.
Динаміка розвитку російського корпоративного сектора позначилася на зміні структури попиту. «Період затикання дірок і латання дахів, щоб збоку не дуло, а зверху не капало, вже пройдено. Хворі місця вилікувані, компанії зайнялися підвищенням виробничої ефективності бізнесу », - розповідає директор управління по консалтингу OXS Ігор Кубишкін. Правда, якісно інший рівень проблем дорослішають компаній не завжди забезпечений адекватними рішеннями: «Ринок аудиторських і консалтингових послуг не встигає за зростаючою економікою. Потреби б професійні послуги у наших клієнтів більше і різнобічну, ніж аудиторські компанії можуть надати », -визнається генеральний директор АРНІ Світлана Золотарьова.
Довіряй але перевіряй.
Попит на аудит є завжди, чому сприяє його обов'язковість число компаній, переступати рівень виручки в 50 млн рублів, стає дедалі більше. Але чи не занадто бурхливо; темпи приросту виручки від аудиту по учасниках рейтингу склали 25% в 2007 році. Як завжди левову довго доходів акумулював загальний аудит - майже 90%. «Спочатку аудиторський ринок формувався як ринок обов'язкових послуг, останнім часом компанії все частіше звертаються за послугами з ініціативному аудиту, мета якого формує сам замовник», - розповідає генеральний директор «BKR-Інтерком-аудит» Юрій Фадєєв.
Особливе зростання попиту спостерігається в тих сегментах ринку, які раніше рідко потребували аудиторські послуги: сільське господарство, ЖКГ, автотранспорт, сфера послуг. "Бізнес зростає і розвивається, - розповідає віце-президент з корпоративного розвитку ФБК Ірина Сухова. - Активно йдуть процеси по злиттю і поглинанню, компанії купують і продають активи, вибудовують вертикально інтегровані холдинги - все це породжує потребу в вибудовуванні нових систем обліку і управління» .
Все більше підприємств сприймають перевірку як якісну експерт ву оцінку використання ресурсів. Серед частих замовлень: податковий аудит, різного роду перевірка корпоративних фінансів, due diligence, чому сприяє, в тому числі, активність на ниві М & А, «Ініціативний аудит вимагає набагато більш великих компетенцій від фахівця, ніж знання стандартів звітності. Він повинен виступати одночасно консультантом клієнта з податкових, юридичних і фінансових питань », - каже Юрій Фадєєв.
Больові точки. Здорову структуру попиту і пропозиції підриває наявність клієнтів, готових купити «фількину грамоту» за 15-30 тис. Рублів замість нормального аудиторського висновку, створюючи благодатний грунт для процвітання «чорного аудиту». Хоча тепер це більш актуально для регіональних підприємств середнього і малого бізнесу. «Великі компанії діють на принципово інших ринках, Однак« чорний аудит »завжди має негативний вплив на середній рівень ставок, що знижує ефективність», -впевнений генеральний директор «Бейкер Тіллі Русаудит» Євген Самойлов,
Позитивну роль відіграють застосовувані в тендерах антидемпінгові механізми: «Склалася стандартна практика проведення конкурсів з встановленням мінімальної та максимальної цін пропозиції. Це дозволяє відсікати компанії зі свідомо низькою якістю послуг », - ділиться керівник управління аудиту« РСМ Топ-аудит »Ніна Данцер.
Гостра проблема аудиторів і консультантів, тісно сполучена з якістю послуг, що надаються, - кадрова. «На ринку не перший рік відчувається брак висококваліфікованих фахівців. Кращі кадри перетікають в реальний сектор, з яким нам складно конкурувати за рівнем зарплати », - зазначає Юрій Фадєєв. Часом аудитори просто втомлюються від монотонно-одноманітною роботи і йдуть в «творчий» консалтинг.
Багато нарікань викликає якість освіти молодих фахівців: «Більшість столичних вузів заявляють про те, що їх навчальні програми відповідають вимогам сучасного ринку. На ділі тільки 30% випускників відповідають стандартним кваліфікаційним вимогам », - розповідає партнер юридичної фірми« Лінія права »Дмитро Глазунов. Рішення проблеми він бачить в регіональних вузах, які, на його думку, більш відповідально ставляться до навчального процесу: «До 70% кваліфікованих юристів приходять з регіонів - це своєрідний кадровий« Клондайк »на сьогодні».
Високі зарплатні очікування разом з ціновим пресингом з боку конку рірующіх компаній викликають серйозний тиск на маржу. «В результаті падає рентабельність, особливо в частині аудиту звітності по РСБУ - стандартизованої послуги, якої багато хто володіє досить добре», - вважає Ніна Данцер. На думку більшості учасників ринку в такому вигляді ситуація довго не протримається ', ціни на послуги аудиторів будуть значно підніматися - аж до 25-30% в середньостроковому плані.
Глобалізація в звіті. Учасники рейтингу дружно відзначають зростання попиту в секторі послуг, пов'язаних зі звітністю по МСФО. Половину виручки приносить аудит, ще 40% - трансформації результатів по РСБУ. Причини зростання очевидні: звітність по МСФО вже вважається майже необхідністю. «Для багатьох компаній це пропуск до зовнішнього фінансування - випуску облігаційних позик, виходу на IPO, залучення прямих інвестицій від іноземних партнерів», - розмірковує Юрій Фадєєв.
Ряд компаній переходить на міжнародні стандарти, просто усвідомлюючи цінність ведення обліку на інших стандартах, ніж РСБУ. «МСФЗ - це не тільки мода, але і спроба саме економічного погляду на діяльність бізнесу, що змушує менеджерів по всій вертикалі управління наближатися ні до формального, а сутнісного бачення стану та діяльності компанії, оцінці ефективності конкретних операцій», - вважає Ігор Кубишкін.
Облік за МСФЗ все частіше використовується в якості одного з інструментів ведення бізнесу. «У 2006 році найбільш затребуваними були послуги з трансформації, тепер замовники все частіше звертаються з проханням поставити більш оперативний паралельний облік за МСФЗ. В рамках таких проектів ми працюємо спільно з провайдерами 1Т-технологій, забезпечуючи розробку методологію системи обліку та консультаційну підтримку », - підтверджує Юрій Фадєєв.
Рада раді ворожнечу. Хоч закон не примушує користуватися послугами консультантів, зростання саме в цьому секторі виявився найбільш бурхливим - 51%, за результатами учасників рейтингу. Російський бізнес закономірно підходить до тієї зрілої стадії, коли покупка послуг у зовнішніх постачальників стає більш вигідною, ніж автономний режим. «До використанню послуг професійних аутосорсінгових компаній стимулює дефіцит трудових ресурсів на російському ринку праці, - говорить генеральний директор« Енерджі Консалтинг »Тетяна Румянцева. - Але все тільки починається, масовий попит на послуги аутсорсеров з'явиться через кілька років ».
«Ефективніше покликати консультанта, купити у нього послугу, змусити зробити в ті терміни і з тією якістю, що треба. Будуються раціональні відносини покупця і продавця, а не патронажні - начальника і співробітника. І це виправдано економічно. Якщо раніше йшлося; «Та ви що, та я за такі гроші, я найму людей в штат, вони будуть за чотири зарплати працювати», то зараз вже очевидність цього твердження кульгає », - додає Ігор Кубишкін.
Чверть всієї виручки від консалтингу принесла оціночна діяльність. Це сталося завдяки збільшенню активності в сфері MSA. За даними KPMG, обсяг ринку злиттів і поглинань в 2007 році склав рекордні $ 130 млрд. На другій сходинці з часткою в 17% розташовується податковий консалтинг, Попит на нього багато в чому ініційований активністю контролюючих та фіскальних органів: «Найбільшим попитом у великих холдингів користуються послуги, пов'язані перевіркою правильності сплати податків », - розповідає Юрій Фадєєв,
Приблизно рівні частки ринку у юридичного консалтингу, послуг по фінансовому управлінню та стратегічного планування. Потреба в юрисконсульт пов'язана з мінливим законодавством в області фінансів,
обліку, цивільного права, зростанням попиту на правовий супровід угод М & А, Свою роль грає хиткість існуючого правового регулювання підприємницької діяльності: «Хоча держава і прагне до формування більш цивілізованих ринкових правил, пройде ще кілька років, перш ніж країна вийде зі звичного« сірого »поля », - вважає Дмитро Глазунов. Директор з розвитку «Михайлов і партнери» Олександр Зільберман відзначає зростання попиту на юридичні послуги в області нерухомості, землі та будівництва: «Помітно збільшилася увагу влади до правильного оформлення ділянок. Було кілька гучних справ, коли землю просто відбирали ».
Регіональна консолідація.
Процеси ускладнення замовлень, що вимагають всього спектра послуг від аудиту до консалтингу, зростання числа масштабних проектів федерального рівня знаходять пропорційне відображення в структуруванні бізнесу російських аудиторів і консультантів, Зокрема, продовжилося активний рух столичних ауді-Торський-консалтингових груп в регіони: «Не останню роль зіграли процеси консолідації на російському ринку, Розгалужені холдингові структури встановлюють єдині стандарти фінансової звітності та аудиту для своїх підприємств, вибираючи д я надання послуг своїм регіональним підрозділам великі столичні компанії », - розповідає Юрій Фадєєв. При цьому в умовах наростаючої експансії великих аудиторів і консультантів, дрібним регіональним гравцям залишається або консолідуватися з лідерами ринку, або йти в нестабільну нішу бухгалтерського і податкового консалтингу для малого бізнесу.
Практично у всіх солідних компаній зараз є регіональні мережі - або свої, або на основі партнерства з регіональними компаніями, «Ми отримуємо величезний людський ресурс, можливість здійснення масштабних проектів на місцях. Наявність регіональних офісів значно знижує витрати, дозволяючи здійснювати перевірки за конкурентними цінами. Нарешті, це зручніше для самих клієнтів: аудитор завжди під рукою, з ним можна оперативно контактувати », - перераховує переваги некомерційного партнерства Ніна Дан-цер. На її думку, наявність свого підрозділу в регіоні для великої аудиторської компанії зараз є практичною необхідністю.
Євген Самойлов додає, що російський ринок аудиту та консалтингу поки не готовий до процесів злиття і поглинань: «У нас не розвинені партнерські взаємини, коли вигідніше опинитися в сильній і великий команді однодумців, ніж приймати всі ризики професійної діяльності на себе, Потрібен час і« заразливі »приклади, які змусять говорити про реальну тенденції укрупнення бізнесу». Від консалтингу очікувати аналогічної регіональної активності не пріходітсяі в перспективі: «Як кажуть аудитори,« Сів на клієнта і щороку його підгортати ». Тому аудиторським компаніям вигідніше в тому суб'єкті, де знаходиться велика частина їх клієнтів, создатьсвой філія. Консультанти ж люди мобільні, сьогодні можуть працювати з однімкліентом, завтра з іншим, тому в регіонах ми створюємо ресурсні центри, співробітники яких працюють на проектахпо всій країні », - зазначає Ігор Кубишкін.
Аудиторам закон не дописаний
Скасування ліцензування аудиторської діяльності учасники ринку чекають вже більше двох років.
І, судячи з усього, очікування затягнеться на невизначений період. Вступ в силу Положень «Про внесення змін до ФЗ" Про аудиторську діяльність "», які передбачають передачу функцій контролю і регулювання саморегульованим організаціям (СРО), в черговий раз було відкладено до 1 липня 2008 року. Знаменно, що напередодні цього очікуваної події, 16 лютого 2008 року, уряд затвердив нові правила ліцензування, посиливши ряд вимог і зобов'язавши страхувати ризики відповідальності. Новації красномовні: «Вони змушують думати, що термін скасування ліцензування може бути відкладений знову», - розмірковує Юрія Фадєєв. Учасники ринку сходяться в позитивній оцінці ідеї щодо збільшення ролі СРО з метою внутрішнього саморегулювання галузі. Подібна практика виправдала себе в багатьох країнах, профоб'єднання аудиторів краще будь-яких наглядових органів здійснюють контроль над діяльністю своїх членів. Однак, наскільки готовий до цього російський аудит, сказати поки складно: все ще відсутній консолідована позиція учасників ринку і не сформована сильна система СРО.
