Види і принципи формування
Матеріали по темі
ETF (біржовий інвестиційний фонд) - це індексний фонд, паї якого звертаються на біржі. При цьому структура ETF повторює структуру базового індексу .
• розвинені ринки, розподіл по регіонах - Європа, Азія, Латинська Америка.
• групи країн з певною інвестиційною ідеєю - наприклад, країни BRICS.
• акції «широкого» ринку - великий, середній і малої капіталізації.
У цій статті ми розповімо докладніше про акції фондів ETF - що це, чим характеризується, як формується і де можна придбати.
Акції ETF: види і принципи формування
Принцип формування ETF на акції - це слідування того чи іншого базового індексу. Все, що потрібно від керуючого фондом - дотримуватися складу цього індексу. Купуючи індекс, інвестор отримує якийсь диверсифікований портфель з акцій . Вже не має значення, як поведе себе та чи інша папір - все закладено в сам індекс. Як показує практика, індексне інвестування перевершує по ефективності активну управління портфелем - рідкісний керуючий може обігравати ринок в цілому. Але в той же час інвестор, вибираючи, скажімо, галузеві ETF на ринку, може виключати з процесу інвестування ті галузі, які, на його думку, не володітимуть істотний потенціал зростання.
Як правило, ETF використовуються для формування довгострокових портфелів з диверсифікацією по країнам, регіонам, галузям та ступеня капіталізації акцій. При формуванні та ребалансування (зміни складу портфеля в залежності від критеріїв підбору ринків) такого портфеля необхідно використовувати фундаментальний аналіз . Скажімо, в період з 2000 до 2008 року американський ринок не був цікавим для інвестора, більш вигідні вкладення давав ринок економік, що розвиваються - Канади, Австралії, а також економік або галузей, пов'язаних з виробництвом сировини. Це було пов'язано з циклом доларової інфляції (падінням вартості долара до світових валют ) І зростанням вартості сировини. Після кризи 2008 року - з березня 2009 року по теперішній час - ринок акцій США, навпаки, показує чудову динаміку. ETF QQQ (PowerShares QQQ ETF), в основі якого лежить слідування індексу Nasdaq-100, виріс більш ніж в 4 рази: з 30 в березні 2009 року до 130 в лютому 2017 р
Основний ETF на американському ринку - SPY. В його основу покладено дотримання індексом S & P 500 . Вартість цього ETF визначається як 1/10 від індексу. Ціна акції в 200 доларів відповідає індексу в 2000 пунктів. Крім зростання ціни цього ETF інвестор також отримує дивіденди від акцій, які входять до складу зазначеного індексу. Дивіденди виплачуються щокварталу - в середині березня, червня, вересня і грудня. У 2016 році дивіденди складали близько 2% від вартості акції фонду. Крім того, SPDR пропонує широку лінійку ETF на галузі (сектори) американської економіки серії XL * - наприклад, фінансового сектора XLF, сектора енергетичних (нафтових) компаній XLE, сектора технологічних (IT) компаній XLT. Причому, скажімо, в останній галузі є відразу кілька ETF-секторів. Наприклад, XSW - це IT-компанії, що виробляють програмне забезпечення, а XTH - IT-компанії, які виробляють «залізо».
Окремо варто згадати можливість використання ETF для роботи " з плечем »І на падінні ринку акцій.
Для інвесторів, яким важливий рентний дохід, будуть цікаві ETF, орієнтовані на акції і виплачують великі дивіденди - такі, як DWX (прибутковість по дивідендах - близько 4-5%). До складу цього фонду входять акції різних компаній по всьому світу.
Також великий інтерес для інвесторів представляють акції ринків, що розвиваються і компаній малої капіталізації. У порівнянні з розвиненими ринками і «блакитними фішками» такі акції можуть показувати динаміку випередження. Приклад - акції малої капіталізації Бразилії (фонд EWZS), які показали прибутковість більше 30% за два місяці - січень і лютий 2017 року. Аналогічний фонд російських акцій RSXJ за 2016 рік зріс майже на 100%.
В основі ETF по країнам, як правило, лежить слідування індексу MSCI. Подібні ETF можна розділити на фонди акцій широкого ринку і фонди акцій малої капіталізації (другий ешелон). В основному це - ETF сімейства iShares. Існують фонди ETF, які об'єднують акції за географічною ознакою - скажімо, компанії Європи або Азії. Також є галузеві рішення для деяких країн і географічних зон. Така різноманітність створює великі інвестиційні можливості для роботи на фінансових ринках.
Основні ETF по деяким країнам.
Крім того, існують ETF c хеджем від падіння національної валюти. Такі є у iShares - до тікер ETF додається буква H (hedge). Правда, акції ETF з хеджем малоліквідні і не представляють особливого інтересу для учасників торгів. Зустріти такі ETF можна на ринках акцій Мексики і Кореї.
висновок
ETF на акції дуже різноманітні, за рахунок чого дозволяють інвестору робити дійсно ефективні вкладення. Покрокової інструкції, як інвестувати в акції ETF, в цій статті немає - про це варто поговорити окремо. Коли матеріал буде підготовлений - ми обов'язково поділимося ним з користувачами.
Матеріали по темі:
Докладний відеокурс « Фундаментальний аналіз для початківців »
Принципи роботи ETF, загальна ситуація на цьому ринку в запису вебінару « Вкладення в міжнародні ринки за допомогою ETF »
12.07.2017
