4 ключові моменти у вивченні фінансових інструментів

1. Значення фінансових інструментів
2. Найпопулярніші фінансові інструменти
3. Основні цілі використання фінансових інструментів
4. У чому різниця нового і старого стандарту?
5. До яких фінансових інструментів застосовується дана модель?
6. 4 ключові моменти МСФЗ (IFRS) 9

Напевно ви не раз чули словосполучення «фінансові інструменти». Але чи правильно ви розумієте значення цих слів і чи вмієте ви ними управляти?

Значення фінансових інструментів

Фінансовий інструмент - будь-який контракт, за яким відбувається одночасне збільшення фінансових активів одного суб'єкта і фінансових зобов'язань іншого суб'єкта, або це різні форми коротко - і довгострокового інвестування, торгівля якими здійснюється на фінансовому ринку.

Іншими словами, фінансові інструменти - це помічники в світі фінансів, якісь документи, кожен з яких виконує певні завдання. Наприклад, цінні папери. Вони можуть бути різними: акції, облігації, векселі тощо І кожна з них являє собою фінансовий інструмент.

Їх так багато, якщо почати перераховувати всі існуючі на сьогоднішній день - не вистачить місця: форварди, опціони, свопи, ф'ючерси і т.д. Значення найпопулярніших розкриємо трохи далі.

Прийнято вважати, що до фінансових інструментів відносяться:

• Фінансовий актив - грошові кошти або право вимагати їх в якійсь ситуації, а також надання інструмента власного капіталу або якогось іншого фінансового інструменту.

До активів відносяться всі наявні грошові кошти, заборгованості покупців, інвестиції та цінні папери.

• Фінансове зобов'язання - договір, при якому одна сторона може вимагати фінансові активи іншого учасника.

До зобов'язань відносять кредиторську заборгованість, а також всі інші види заборгованості.

• Інструмент власного капіталу - договір, який дає право на отримання частини активів.

Фінансові інструменти можна розділити на 2 основні групи: первинні і вторинні (похідні).

Первинні - це форми договорів купівлі-продажу, оренди фінансового активу (грошових коштів, майна, готової продукції і т.д.)

Вторинні або похідні, інакше їх називають деривативи - це фінансові інструменти (договору) об'єктом яких є якийсь базовий актив. Базовим активом можуть бути: цінні папери (акції, облігації), валюта, біржовий товар (пшениця, дорогоцінні метали), фондовий індекс (Dow Jones), процентна ставка (LIBOR) або навіть інший дериватив (ф'ючерс). Ціна похідних інструментів «прив'язана» до ціни базисного активу. Зв'язок цей визначається очікуваною динамікою ринкових цін на базовий актив. Чим нестабільнішою ціна базисного активу, тим вище ціна похідного від нього фінансового інструменту.

Найпопулярніші фінансові інструменти

Позики - найбільш знайомий всім інструмент фінансового ринку. У разі нестачі власних коштів, суб'єкти підприємництва беруть позики на розвиток власного бізнесу, на погашення заборгованості перед постачальниками, на виплату заробітної плати, на погашення податкового зобов'язання і т.д. Позику передбачає процентну винагороду за користування.

Акція - цінний папір, що випускається акціонерним товариством, яка має певну вартість і підтверджує володіння інвестора частиною статутного капіталу компанії, в залежності від сумарної їх вартості і дає право на отримання дивідендів.

Облігація - цінний папір, що випускається емітентом для поліпшення свого фінансового становища. Іншими словами, коли компанія має потребу в додаткових грошах, вона випускає облігації, і видає їх фізичним і юридичним особам на певний термін, отримуючи при цьому необхідні фінансові кошти. Власник даного цінного паперу має право отримувати дохід у вигляді фіксованих відсотків з неї, а після закінчення терміну дії, повертає папір компанії-емітенту, натомість отримавши початкову витрачену суму на її покупку.

Опціон - це договір, який передбачає право купити або продати обумовлений базисний актив за фіксованою ціною в обумовлений момент часу. Покупець опціону, набуває право, яким він може скористатися або не скористатися, в залежності від ринкової ціни базисного активу в період виконання опціону. Опціони можуть бути на акції, валюту, ф'ючерси і т.д.

Форвард - угода про купівлю-продаж товару або фінансового інструменту з поставкою та розрахунком в майбутньому. Контракт стандартизований за кількістю і якістю товару. Згідно з контрактом, продавець зобов'язаний поставити в певне місце і термін певну кількість товару або фінансових інструментів; після доставки товару покупець зобов'язаний заплатити обумовлену в останній момент підписання договору ціну.

Ф'ючерси - одна з різновидів форвардних контрактів. Відрізняється від форварда тим, що переслідує перш за все спекулятивні цілі, а форвард - цілі хеджування. Більш того, ф'ючерси являють собою стандартизовані контракти (умови стандартні), які торгуються на спеціальних біржах, а форвард - специфікований контракт (умови обумовлюватися специфічно для кожної угоди) є об'єктом позабіржових ринків.

Своп - це угода між двома суб'єктами з обміну зобов'язаннями або активами з метою поліпшення їх структури, зниження ризиків і витрат з обслуговування. Процентний своп - угода між двома сторонами про обмін процентними платежами на певну, заздалегідь обумовлену умовну суму. Т. е. В певну дату одна сторона заплатить другій стороні фіксований відсоток на певну суму і отримає платіж на суму відсотка за плаваючою ставкою (наприклад, за ставкою LIBOR) від другої сторони. На практиці такі платежі неттинга і одна зі сторін сплачує різницю зазначених вище платежів.

Основні цілі використання фінансових інструментів

Купівля та продаж фінансових інструментів є способом задоволення інтересів продавців і покупців. За допомогою фінансових інструментів досягаються відповідає чотирьом основним цілям:

• зниження ризиків - хеджування;
• отримання короткострокового прибутку;
• мобілізація джерел фінансування;
• сприяння операціям поточного рутинного характеру.
  

У перших трьох ситуаціях домінують похідні фінансові інструменти, в четвертій - первинні інструменти

Операції з фінансовими інструментами регламентовані міжнародними стандартами фінансової звітності (МСФЗ). Раніше застосовувався МСФЗ (IAS) 39 «Фінансові інструменти: визнання та оцінка». Але Рада з Міжнародних стандартів фінансової звітності (СМСФО) одного разу висловив занепокоєння тим, що запропонована модель понесених збитків сприяє відкладеному визнання кредитних втрат. І, як наслідок, випустив на зміну МСФЗ (IAS) 39 новий стандарт МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти».

У чому різниця нового і старого стандарту?

У МСФЗ (IFRS) 9 з'явилися нові вимоги по знеціненню. Нововведення були засновані на перспективної моделі визнання кредитних втрат - моделі очікуваних кредитних збитків.

Очікувані кредитні збитки - це середньозважене значення кредитних збитків, певне з використанням відповідних ризиків настання дефолту в якості вагових коефіцієнтів.

Нова модель по знеціненню спрямована на подолання неспроможності моделі понесених збитків. Вона визнана усунути існуючі раніше складності, які виникали в результаті можливості використовувати кілька підходів для оцінки збитків від знецінення.

Мета моделі очікуваних кредитних збитків - надати користувачам фінансової звітності відповідну інформацію про розміри, терміни і невизначеності майбутніх грошових потоків, що звітує компанії.

До яких фінансових інструментів застосовується дана модель?

Модель очікуваних кредитних збитків застосовується до наступних інструментів:

• борговим інструментам, які оцінюються за справедливою вартістю;
• борговим інструментам, які оцінюються за справедливою вартістю через інший сукупний дохід;
• дебіторської заборгованості по оренді;
• контрактним активів, що належать до сфери застосування МСФЗ (IFRS) 15 «Виручка за договорами з клієнтами» і зобов'язаннями з надання позики;
• договорами фінансової гарантії, які не оцінюються за справедливою вартістю через прибуток або збиток.

4 ключові моменти МСФЗ (IFRS) 9

Стандарт включає в себе вимоги щодо визнання і оцінки, обліку знецінення та припинення визнання фінансових інструментів, а також вимоги до обліку хеджування.

Тим самим, стандарт включає 4 основні речі, які повинен знати кожен грамотний бухгалтер при роботі з фінансовими інструментами.

1. класифікація та оцінка фінансових активів;

МСФЗ (IFRS) 9 встановлює порядок класифікації та оцінки фінансових активів за трьома категоріями

• Облік за справедливою вартістю

• Облік за справедливою вартістю через ОПУ

• Облік за справедливою вартістю через ПКД (ССПСД)

Для правильного вибору категорії фінансові активи треба класифікувати на основі бізнес-моделі підприємства, що використовується для управління фінансовими активами, і аналізу характеристик фінансового активу, пов'язаних з потоками грошових коштів.

2. класифікація та оцінка фінансових зобов'язань;

МСФЗ (IFRS) 9 встановлює порядок класифікації та оцінки фінансових зобов'язань за двома категоріями:

• Облік за справедливою вартістю

• Облік за справедливою вартістю (СС)

Облік фінансових зобов'язань не змінився в порівнянні з правилами МСФЗ (IAS) 39, за одним винятком. Зміни справедливої ​​вартості фінансових зобов'язань, пов'язані з кредитним ризиком самої компанії, визнаються як інший сукупний дохід (ПКД).

3. облік хеджування

Інвестування пов'язане з ризиком. Чим до великих доходів прагне інвестор, тим більший ризик бере він на себе. Що ж робити? Хеджувати. У прямому перекладі термін "hedge" означає огорожу, паркан, а як дієслово він застосовується в значенні «захищатися», тобто постаратися зменшити ймовірні втрати або уникнути їх зовсім. Простими словами, хеджіррованіе це домовленість між продавцем і покупцем про те, що в майбутньому умови угоди не зміняться, і товар буде проданий за певною (фіксованою) ціною.

Таким чином, заздалегідь знаючи точну ціну, по якій буде придбаний товар, учасники угоди страхують свої ризики від можливого коливання курсів на валютному ринку і, як наслідок, зміни ринкової ціни товару.

4. знецінення

Найбільшою відмінністю в новому стандарті стане облік знецінення. МСФЗ (IFRS) 9 вимагає оцінювати і враховувати очікувані кредитні втрати по всіх фінансових інструментів, яких це стосується, і неважливо, чи йде мова про простий грошовий позику або інвестиціях в фінансовий інструмент. Крім того, в ході вимірювання величини очікуваних кредитних втрат організації повинні будуть користуватися всієї істотної в цьому плані інформацією, що є у них в наявності (втім, без того, щоб нести значні витрати на її отримання).

Нові вимоги щодо знецінення повинні допомогти інвесторам, яких турбує той факт, що визнання знецінених здійснюється занадто пізно і в недостатньому обсязі.

Більш докладно познайомитися з фінансовими інструментами можна на вебінарі «Ознайомлення з МСФЗ (IFRS) 9 для компаній нефінансового сектора» ( дивитися вебінар)

ЩО В ПРОГРАМІ?

• Введення в МСФЗ (IFRS) 9
  
• Визначення фінансового інструмента: які активи і зобов'язання входять в сферу застосування МСФЗ (IFRS) 9?
  
• Часткові і боргові інструменти - дерево прийняття рішень
  
• Оцінка бізнес-моделі для компаній нефінансового сектора
  
• Позики і кредити, надані пов'язаним сторонам - як застосовується МСФЗ (IFRS) 9?
  
• Резерви на знецінення окремих боргових інструментів
  
• МСФЗ (IFRS) 9 і його застосування до залишків грошових коштів
  
• Рекомендації і питання / відповіді

Автор: Олена Розінкіна
Розповісти друзям: